远洋集团一年半亏超342亿债务承压盘活百亿资产获大股东“输血”难解渴

一边宣布债务违约，一边业绩陷入巨额亏损，一向低调的远洋集团迎来至暗时刻。

8月14日，远洋集团（03377.HK）发布公告称，旗下2024年票据未于2023年8月13日宽限期结束前支付利息2094万美元，导致发生2024年票据项下的违约事件。不过，8月18日，远洋集团发布公告称，公司正式达成豁免，目前项下无违约。

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与此同时，远洋集团发布上半年未经审核财务资料。

上半年，远洋集团报告期内利润亏损183.09亿元，其他全面亏损3.09亿元，全面亏损总额186.18亿元。而去年同期亏损为10.87亿元。

值得注意的是，远洋集团在2022年发生上市以来首次亏损，归母净利润亏损159.3亿元。加上今年上半年亏损，一年半内亏损额达到342.39亿元。

2022年以来，大股东中国人寿向远洋集团输血百亿，同时，远洋集团通过盘活百亿资产回笼资金。然而，输血回血并举难解负债高压。

截至2022年，远洋集团负债总值达1981.86亿元，资产负债率为80.54%，而现金资源总额仅为93.86亿元，远覆盖不了短债，这也是公司债券违约的原因。

受一系列违约风险曝光影响，远洋集团股价也遭遇重创，今年以来，其股价累计跌幅已近70%。目前，公司市值只剩下27.42亿港元，较2018年期间最高达459亿港元的市值蒸发超过90%。

票据违约已达成豁免

远洋集团正面临票据违约风险。

近日，远洋集团公告称，因并未于8月13日支付一笔票据在今年前7月产生的2094万美元利息，导致发生票据项下之违约事件，故票据将自8月14日上午9时整起于港交所停牌。

在此之前，远洋集团曾经试图沟通债券持有人，请求对该笔利息延期支付，但最终未能获得75%以上的持有人同意。此次利息未能支付，也意味着远洋集团正式官宣违约。

8月18日，远洋集团发布公告称，由于有关2024年到期票据的建议修订及豁免于签订相关补充信托契据后生效，故2024年票据发行人及本公司于2024年票据项下并无违约。自8月21日上午9时起，2024票据将复牌。

这并非远洋集团近期曝出的唯一一次违约风险事件。在今年7月下旬发布的公告中，远洋集团表示，自今年二季度起，公司流动性改善未及预期，账面可动用资金持续减少，同步推进的资产处置落地亦具有较大不确定性，同时信用债再融资持续停滞，正常项目融资提款亦愈发困难。

7月26日，远洋集团在官网连发两条进行利息延期支付的同意征求公告，其中涉及三笔美元票据，分别是2027年到期5亿美元5.95%票据、2029年到期6亿美元4.75%票据、2024年到期7亿美元6%票据。

一年半亏超342亿

今年以来，远洋集团为保交付、维持流动性，采取了包括加大销售投入、加速回款、处置资产等措施，但从业绩预告来看，并没有取得预期效果。

根据其8月18日发布的上半年未经审核财务资料，上半年，远洋集团营业额208.07亿元，利息及其他收入4.77亿元，其他亏损净额11.94亿元，投资物业公平值收益1.5亿元，合营企业业绩亏损12.56亿元，联营公司业绩亏损14.05亿元。

报告期内，公司利润亏损183.09亿元，其他全面亏损3.09亿元，全面亏损总额186.18亿元。

2022年远洋交出了上市来首次亏损的业绩，净利润亏损156.5亿元，上年为盈利50.91亿元；归母净亏损159.3亿元，上年同期为27.29亿元；毛利率降至5.15%，创新低。

近一年半内，公司亏损额达到342.39亿元。

远洋集团称，亏损主要归因于两个方面，一是整体房地产市场低迷，导致营业额及毛利率下降以及对物业项目计提的减值拨备增加；二是分占合营企业和联营公司的业绩下降。

在销售端，远洋集团量价齐下降。根据公司公告，今年1至7月，远洋集团累计协议销售额为381.5亿元，同比下滑26.63%；累计协议销售楼面面积300.83万平米，同比小幅下滑3.26%；累计协议销售均价1.27万/平米，同比下滑23.95%。

输血回血并举难解压

远洋集团一直声称自己是“央企房地产开发商”，公司两大股东分别是中国人寿保险股份有限公司和大家人寿保险股份有限公司，持股比例分别为29.59%和29.58%。

针对远洋集团面临的困境，2022年以来，大股东中国人寿向远洋集团输血百亿。2023年6月以来，中国人寿及大家人寿两大股东针对远洋集团成立联合工作组，以便更全面地掌握远洋集团的经营情况。

此外，远洋集团还在出售资产回血。2022年，多个远洋集团在京项目出售，包括朝阳区甲级写字楼中国人寿金融中心，中国人寿2.33亿元接盘；北京远洋锐中心21%股权，中国平安人寿50.15亿元接盘；以及北京颐堤港一期项目公司股权，再次由中国人寿30亿元接盘。

据远洋集团2022年年报，其年内通过盘活北京中国人寿金融中心、成都远洋太古里等项目回笼资金逾百亿元人民币。

一系列回血举措之下，仍未能解远洋困局。年报显示，远洋集团2022年贷款总额为970.23亿元，其中约67%的借款为定息借款。在总贷款中，一年到期的贷款达380.92亿元，占比为39%，比重较2021年上升19个百分点。

截至2022年，远洋集团总负债1981.86亿元，资产总值2460.72亿元，资产负债率为80.54%。而公司在手现金大幅收缩，远覆盖不了短债，2022年现金资源总额仅93.86亿元。

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